一 业内动态

１．厦门钨业钨钼稀土交相辉映

       2011年上半年厦门钨业净利润大幅增长135.5%至4.58亿元，公司主要钨钼产品（钨粉、APT）及稀土冶炼产品价格大幅上扬，而成本同期相对滞后是公司盈利显着提升的主要原因，就下半年而言，稀土业务盈利可能会受到价格回落影响，但房地产则会成为盈利重要来源。

2．洛钼积极推进资源综合利用

       6月28日，洛钼集团钨金属材料及硬质合金项目奠基，总投资约28亿，计划2013年6月竣工。建成后，将使洛钼集团成为国内最大的钨金属制品和硬质合金生产企业，预计可实现年销售收入46亿元，标志着洛钼集团资源综合利用迈向了更深更广阔的领域。

3．金钼期待钼价回升产能释放

    金钼股份收入的增长主要来自两方面：一是欧洲钼产品价格同比有所提高，二是公司加大铜和锌贸易业务量。3月中旬以来，钢铁行业开始去库存周期，目前库存压力已有效缓解。从中期来看日本钢铁行业复产及灾后重建将对钼消费起到积极拉动作用，钼价有望回升。

4．山西忻州长城钨钼重组扩建等3项重点工程开工

       7月下半月，山西忻州经济开发区内3项重点工程集体开工。本次开工的3个项目总投资达13.2亿元。近年来，忻州市委市政府始终把重点项目建设放在全市工作的重中之重，过去两年投资相当于前40年的总和，推动忻州进入了转型跨越发展的快车道。

二、国内行情回顾 

1．钼原料市场

       8月第三周，国内钼精矿价格基本平稳，钼精矿45主流价在2050元/吨度附近，部分地区市场成交价可能较低，受钼铁招标量较少影响，预期8月第四周会维持疲弱走势。

                       图1：栾川地区钼精矿价格（单位：元/吨度）

    从图1可以看出：8月第三周栾川地区钼精矿平稳，预计8月第四周仍将会维持平稳走势，预期在2050元/吨度附近。

 2．钼铁

       8月第三周国内钼铁价格基本平稳，钢厂钼铁招标量较少，但承兑价大多在14.3万元/基吨，市场现款价基本在14万元/基吨。

                       图2：河北地区钼铁价格（单位：元/基吨）

    从图2可以看出：8月第三周河北地区钼铁价格平稳，预计8月第四周仍将基本平稳，可能会出现小幅波动，但具体幅度还要受经济走势影响。

3．钼化工

       8月第三周国内钼化工市场小幅波动，其中钼酸报2020-2050元/吨度，钼酸钠报9.5-9.8万元/吨，一级四钼酸铵报14.0-14.5万元/吨，二级四钼酸铵报13.5-13.9万元/吨，七钼酸铵报14.0-14.5万元/吨。

                     图3：国内钼酸钠价格（单位：元/吨）

    从图3可以看出：8月第三周国产钼酸钠价格小幅上涨，预期8月第四周钼化工市场仍将维持平稳走势。

 4．钼制品

       8月第三周国内钼制品市场基本平稳，其中钼粉报26.5-27.5万元/吨，钼丝报0.101-0.11元/米，四川拉丝钼条报29.0-30.5万元/吨，江苏拉丝钼条报28.5-29.5万元/吨，钼杆报330-340元/千克，炼钢钼条报27.0-28.0万元/吨，预期8月第四周钼制品市场价格基本持平。

5．废钼

       8月第三周国内废钼市场小幅下跌，其中废钼丝报180-190元/公斤，废纯钼报195-205元/公斤，市场成交量有所下滑，预期废钼市场将维持平稳走势。

三、国际行情回顾

1．欧洲市场

       8月17日，MB英国金属导报报价基本平稳，其中欧洲氧化钼报14.6-15美元/磅钼，欧洲钼铁报36.1-37.4美元/千克钼，中国钼精矿报2040-2050元/吨度，债务危机使欧美经济陷入持续低迷，预期8月第四周国际钼市仍会维持小幅波动走势。

    从表1可以看出：8月第三周LME钼期货报价平稳，由于欧美债务危机进一步加剧，导致欧洲钼市持续位于低位，预期短期仍无较大改善。

2．美国市场

       8月第三周，受美国债务影响，美国经济波动剧烈，美国钼市再现小幅波动。8月17日，金属导报美国氧化钼报14.5-15.15美元/磅钼，美国钼铁报16.75-17美元/千克钼。

四、下游市场

1．钢材市场

       8月第三周国内市场建筑钢材涨后趋稳。从地区来看，华东地区价格上涨10-30元/吨；华中地区上涨20-30元/吨；华南地区上涨20-40元/吨；西南地区上涨20-30元/吨；华北地区上涨0-20元/吨；东北地区上涨30元/吨；西北地区上涨40-60元/吨。受资源紧缺影响，8月第三周国内市场建筑钢材价格普遍上调，伴随着价格的提升以及部分地区出现雷雨天气的影响，需求更加低迷，虽无需求支撑，紧缺的资源以及高价位的成本还是能够足以支撑当前的价格，故上海建筑钢材商家心态尚稳，观望者居多。

       8月第三周国内冷轧板卷延续涨势，低价位资源成交较为顺畅，商家对于后市谨慎乐观，惜售心理有所体现。经历了前期短期震荡，外围利空已被市场消化，商家心态缓慢恢复平稳，同时，近期下游需求缓慢释放，加之“金九银十”较好预期，国内冷轧板卷稳步上涨。目前国内冷轧市场有如下利好支撑：其一、近期矿石等原材料价格上涨使得钢厂生产成本抬升；其二、各区域冷轧库存补充速度较慢，国内冷轧供需匹配较好；第三、贸易商对后期冷轧市场信心较足，市场看涨情绪浓郁。

    总之，8月第三周国内钢价整体小幅上涨，长材依旧领先板材，冷热板卷涨幅较大。一方面，一方面，美国和欧洲国家主权债务危机引发短期的市场恐慌已被消化，外围环境以及国内宏观面逐渐明朗；另一方面，继宝钢全面上调9月份板材价格之后，武钢、首钢、鞍钢同步跟涨，成本支撑力度明显增强。虽然短期内迅速拉高的现货价格一定程度上影响了成交，但是国内钢市在成本推动下，涨势已基本确定。

2．不锈钢市场

       8月第三周受累于美债危机影响，美元全线下跌，美国7月核心生产者物价指数以六个月最快速度攀升，令伦镍延续上周下滑至2010年底来最低水准后出现反弹之势。伦镍几经震荡后有所攀升，带动国内废不锈钢价格小幅上升，交易较为平稳。目前国内废不锈钢货源渐趋紧缺，进口难获补充，而国内产量有限，在当前价位，废料持货商对存货十分惜售，要价坚持，对废料价格产生支撑效应。

    受欧美数据利空影响，19日伦镍又现下挫走势，型市强势围观非常淡定。今主流钢厂报价维稳微调，青山棒材304报22000平，无锡其昌价格调整：钢锭和圆钢316L跌 500，TP316L跌300，圆钢316L报35600，部分厂商表示今周五报价暂维稳，观望镍价走势，有意愿下周一进行价格调整。成交方面无变化，商家操作谨慎。需求方面仍旧疲软。

    截至19日：青山钢铁（温州）304（65-130）棒材报21800元/吨；松阳青山 304棒材含税报22000元/吨；上海其昌304（65-130）含税报22500元/吨；上海亚泰304（65-130）含税报22300元/吨；正 圆304圆钢（65-110）含税报21600元/吨 ，同规格316L报36100元/吨；江苏宝丰304圆钢（65-120）含税价21600元/吨；江阴兴业304圆钢报22000元 /吨，其昌无锡分公司304圆钢报22200元/ 吨，安徽富凯304L（65-100）含税2250元/吨，永兴特钢304圆钢（50-130）24150 元/吨。

五、下游动态

１．中国铁矿石价格指数有望2014年前后发挥作用

    中钢协牵头编制的铁矿石指数计划在本月开始试运行。对于这一个新生的指数，编制小组中的一位专家坦言，“中国铁矿石价格指数”要真正发挥作用，恐怕要等到全球铁矿石供需结构逆转之时。而目前业内对这一时点的预期是2014年以后。

    根据公布的初拟编制方案，“中国铁矿石价格指数”由“国产矿指数”和“进口矿指数”两个分项组成。最后加权计算“中国铁矿石价格指数”。该指数将按周公布，计划于8月份试运行，10月份正式推出。

２．首钢通钢集团前7个月盈利3.65亿元

    首钢通钢集团今年1至7月份累计实现工业总产值168.3亿元，比上年同期增加29.9亿元，增长21.62%，其中主要产品产量钢、生铁、钢材、铁矿石成品矿分别完成307.8万吨、324.9万吨、311.6万吨、151.5万吨，分别比去年同期增长4.94%、4.91%、4.32%、5.79%；实现利税8.87亿元，比上年同期增4.84亿元；实现利润3.65亿元，比上年同期增4.09亿元。

３．海洋工程装备用钢国产化脚步迫近

    近期《国家战略性新兴产业发展“十二五”规划》已进入征求意见阶段。据相关机构预测，目前，国际海洋工程装备市场容量每年约为400亿美元~500亿美元。在我国，伴随着对海上油气等资源的开发投入，预计未来5年海洋工程设备市场规模每年都将超过500亿美元（约3000亿元人民币）。巨大的市场为钢铁等上下游相关企业提供了机遇。业内专家表示，海洋工程的发展将对所用钢材的强度、韧性、抗疲劳、抗层状撕裂、耐腐蚀、耐低温等性能提出更高的要求。

４．大冶特钢获多家机构增持

    大冶特钢昨日交出一份亮丽的中报成绩：上半年赚钱3个亿，业绩增长8％。公司营业收入45.38亿元，同比增长17.74%；上半年实现归属于上市公司股东的净利润3.18亿元，同比增长8.36%；基本每股收益0.71元。公司称，营业收入增加主要因钢材销售价格比上年同期增加，营业利润增加主要是公司期间费用降低所致。与一般钢铁企业不同，该公司销售利润率8%，远高于大中型钢铁企业平均销售利润率。

５．梧州出台新举措强力推进再生不锈钢制品产业发展

       8月中上旬，梧州市政府出台《关于加快再生不锈钢制品产业发展的意见》，明确再生不锈钢制品产业发展的指导思想，强调将以结构调整、产业升级为主线，以园区建设为载体，以打造不锈钢制品深加工为核心，以延伸产业链和产业集聚、企业集群为方向，完善不锈钢产业体系建设。

    为了进一步加快推进再生不锈钢制品产业发展步伐，《意见》明确了当前的主要工作任务：多渠道筹措资金，进一步加快长洲再生不锈钢制品产业园区基础设施建设、信息化建设，实现节能减排及循环经济目标；加大招商引资力度，2011年力争引进五家以上不锈钢制品企业，逐步形成完整的上中下游产业链和企业集群。

６．宝钢三种不锈钢纳入通用全球采购名录

    近年来，随着汽车燃油的经济性和汽车尾气排放的等级化要求不断提高，排放标准变得更为严格，传统排气系统用铸造金属和镀铝碳钢材料已经不能满足要求。由于铁素体不锈钢具有热膨胀系数低、抗腐蚀性能高的性能特点以及更为经济的成本，越来越多地应用于汽车排气系统零部件。

    经过近几年的国产化工作，目前宝钢已经开发了多种目前市场应用的铁素体不锈钢和常规的SUS304奥氏体不锈钢，广泛应用于国内合资品牌和自主品牌汽车，国产化取得了重要进展。据悉，上海通用即将在新君威、新君悦、新景程以及GL8商务车等车型上切换使用宝钢材料，并准备将B409M材料引入上汽集团下属的上汽通用五菱、上海汽车等制造企业。

六、后市预测

       8月第三周国内钼市持续低迷，多数贸易商对后市悲观，虽然钼市夏季淡季将结束，但是由于近期内外经济波动幅度较大，影响市场主体后市预期，制约国内钼市需求增加。

    虽然八月中上旬国内钼市基本平静，但是随着“金九银十”临近，制约钼市需求增加的因素开始减弱，预期8月第四周后期钼市可能面临再次调整，九月初钼市可能会有所改观。